Lo único constante es el cambio —un dicho que nunca ha parecido más cierto que durante los últimos años en el mercado mundial. Ya se trate delas políticas chinas sobre inventarios o disminución de los mismos, la imposición y desmonte de aranceles, las impugnaciones de la WTO a los programas diseñados para apoyar a los cultivadores domésticos, los altibajos de las monedas clave y de los precios de la energía y los fertilizantes, o los cambios en las preferencias de los consumidores respecto de diferentes fibras y atributos, los retos que afrontan los productores, comerciantes, plantas textiles y usuarios finales del algodón nunca han parecido más grandes ni de mayor impacto.
Los retos también traen oportunidades que pueden ayudar a las compañías a fortalecer sus posiciones financieras y competitivas. Para aprovechar las oportunidades se requiere una planeación cuidadosa, una inversión bien pensada de tiempo y recursos financieros, y el uso de las herramientas correctas. Los ICE Futures U.S. Cotton No. 2® para opciones y futuros son dos de las herramientas que pueden ayudar a la industria algodonera a crecer, incluso en tiempos desafiantes.
Las dos funciones básicas del contrato No. 2 no han cambiado en casi 150 años que tiene de existencia el contrato de futuros: Descubrimiento del Precio y Gestión del Riesgo de Precio. El contrato de futuros No. 2 ofrece el mejor referente sobre el consenso del mercado sobre el valor de una libra de algodón para entrega en el corto plazo y tres años en el futuro.
El contrato de futuros ICE Cotton No. 2® se obtiene mediante una plataforma abierta, regulada y transparente de compra y venta con unas barreras mínimas para el ingreso. Los precios de oferta, demanda y la compra y venta para meses próximos y lejanos se publican de manera instantánea y en tiempo real, y son accesibles para cualquier observador del mercado en cualquier lugar del mundo. ICE puede incluso enviar los precios a un teléfono celular. Los precios del algodón de ICE se pueden usar, entonces, para ayudar a los productores, comercializadores, plantas textiles, o vendedores de productos terminados de algodón a tomar decisiones de negocios. Además del descubrimiento del precio absoluto actual del algodón, el contrato de opciones ICE No. 2 también presenta el mejor consenso que existe en el mercado sobre las expectativas referentes a la volatilidad de los precios, mediante un análisis de los niveles de volatilidad implícitos generada por las ventas actuales de futuros.
Los contratos de futuros y opciones a través de ICE No. 2 permiten a los participantes del mercado manejar el riesgo del precio del algodón que afrontan cuando producen, comercializan, o usan fibra de algodón asumiendo una posición en los contratos de futuros y opciones. A diferencia de los swaps u otras herramientas que no se negocian en la bolsa, las negociaciones a través de ICE están respaldadas por las salvaguardas financieras de una entidad central de compensación que elimina el riesgo de contraparte que es inherente a un acuerdo privado bilateral.
El uso de estas herramientas requiere un entendimiento a consciencia de las condiciones de los contratos de futuros y opciones. Hay diferencias fundamentales entre futuros y opciones que pueden hacer de uno u otro más apropiado para un determinado participante del mercado, incluyendo el análisis adecuado de la posición de una firma en el mercado, su posición financiera, su perfil y tolerancia de riesgos, y capacidad para establecer una estrategia para hacer el mejor uso posible de los contratos para manejar el riesgo del precio del algodón.
En vez de tratar de luchar contra la idea de que el cambio es una constante, mírelo como una oportunidad, e invierta en conocer las herramientas correctas para aprovechar esa oportunidad: los futuros y las opciones del ICE Cotton No. 2
